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建滔化工:潛力優(yōu)厚 復(fù)蘇可期

2014/7/17 17:58:25??????點(diǎn)擊:

內(nèi)地將于今日公布第2季GDP及工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù),市場(chǎng)估計(jì)前者可錄得7.4%增長(zhǎng)。事實(shí)上,內(nèi)地6月份無(wú)論是官方抑或匯豐製造業(yè)PMI均見(jiàn)改善,反映工業(yè)股的經(jīng)營(yíng)環(huán)境好轉(zhuǎn)。主要從事覆銅面板及印刷線路板業(yè)務(wù)的建滔化工(00148),股價(jià)自5月初下試14.12元后反覆回升,上月中成功突破100日線15.7元,經(jīng)過(guò)一輪整固后,昨以大陽(yáng)燭再次起動(dòng),MACD牛叉初現(xiàn),有勢(shì)挑戰(zhàn)250日線17.6元。
  集團(tuán)去年純利按年增長(zhǎng)逾四成至29.6億元,核心純利則倒退逾一成,但集團(tuán)表示覆銅板行業(yè)已見(jiàn)底,未來(lái)兩年相關(guān)業(yè)績(jī)可望改善,加上內(nèi)地智能手機(jī)需求強(qiáng)勁,料可帶動(dòng)線路板業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
  另一方面,近期內(nèi)地多個(gè)省市相繼傳出樓市調(diào)控鬆綁的消息,對(duì)有從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的建滔亦屬利好。集團(tuán)去年錄得41億元合同銷售額,今年目標(biāo)為50億元,并將推出三個(gè)銷售項(xiàng)目,而去年銷售的千燈裕項(xiàng)目可望于今年入帳,涉及金額3億至4億元。
  雖然集團(tuán)的河北子公司近月因污染問(wèn)題而被當(dāng)局罰款逾200萬(wàn)元人民幣,但相信對(duì)業(yè)績(jī)影響不大。摩通及花旗早前發(fā)表報(bào)告,分別給予集團(tuán)25元及22.5元的目標(biāo)價(jià),較昨日收市價(jià)16.88元有水位。在憧憬業(yè)務(wù)復(fù)甦下,不妨小注跟進(jìn)。
    建滔板潛力優(yōu)厚
  外電爆蘋果公司iPhone 6可能9月底正式開(kāi)賣,但4.7吋及5.5吋屏幕兩款機(jī)種,話后者可能遇部件短缺問(wèn)題要押后,真定假都好,一日未出街,iPhone概念仲係有得炒。
  昨日信利國(guó)際(00732)、瑞聲科技(02018)及富智康(02038)都見(jiàn)做好。其實(shí)瑞聲同富智康兩隻工業(yè)股,講到底都係因?yàn)閕Phone概念先可以攞到咁高PE,如果搵隻平平地又食正內(nèi)地智能手機(jī)概念的股票,建滔積層板(01888)會(huì)係其中一個(gè)吸引之選。

公司乃中國(guó)最大印刷線路板生產(chǎn)商,亦即係所有電子產(chǎn)品都用到的PCB板,過(guò)去兩年業(yè)績(jī)無(wú)乜增長(zhǎng),主要是個(gè)人電腦及手提電腦出貨量呆滯所致。調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)后,建滔板今年開(kāi)始受惠于內(nèi)地智能電話出貨量三級(jí)跳的好處,控股公司建滔化工(00148)6月兩次以2.856元及2.886元增持,持股近爆燈的74.59%水平。建滔板現(xiàn)價(jià)3.01元,距離母公司的增持價(jià)唔遠(yuǎn),2014年P(guān)E 6.7倍,估計(jì)有6.4厘股息,估值較5年平均8.7倍低兩成三,2014年按預(yù)期重拾增長(zhǎng),現(xiàn)價(jià)係風(fēng)險(xiǎn)細(xì)潛力大。

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